Learn
New AI

Thông báo

Tất cả
Cổ phiếu
Cảnh báo
Khác
Tất cả
Cổ phiếu
Cảnh báo
Khác
Bạn chưa có thông báo
MWG: Định giá hấp dẫn trong dài hạn (UPDATE)

MWG: Định giá hấp dẫn trong dài hạn (UPDATE)

Dũng Trần07/11/2023
Được kiểm duyệt bởi chuyên gia

Lan Phạm, CFA

Chị Lan Phạm, CFA hiện đang là COO và Co-founder của Simplize. Chị có hơn 10 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính ngân hàng và đầu tư, hơn 5 năm đảm nhiệm vị trí quản lý tại các Ngân hàng Top 5. Chị tốt nghiệp cử nhân Kinh tế đối ngoại và Thạc sỹ Tài chính ngân hàng tại Đại học Ngoại Thương. Chị là CFA Charter Holder năm 2015.
Xem chi tiết
Được kiểm duyệt bởi chuyên gia
Lan Phạm, CFA

Mục lục

Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (Mã: MWG) đã công bố báo cáo tài chính Q3 – 2023, chúng ta sẽ cùng nhau phân tích nhanh tình hình hoạt động của MWG 3 tháng vừa qua.

Nhưng trước hết, tôi muốn đảm bảo rằng bạn đã đọc 2 nghiên cứu gần nhất về MWG:

Kết quả kinh doanh Q3 – 2023

Báo cáo kết quả kinh doanh Q3 – 2023 của MWG có rất nhiều điểm đáng chú ý.

Kết quả kinh doanh của MWG. Nguồn: Simplize| Số liệu tài chính

Cụ thể, trong quý 3 – 2023 MWG đạt:

  • Doanh thu thuần đạt 30,2 nghìn tỷ (-5.4% YoY), tuy giảm so với cùng kỳ nhưng đã hồi phục 2.7% so với Quý 2 và tăng 11% so với Quý 1 – 2023.
    Đây là tín hiệu rất tốt cho thấy sức mua đang dần trở lại và chiến lược giá của MWG là hiệu quả.
  • Lợi nhuận sau thuế của cổ đông đạt 38.7 tỷ (-38.7 tỷ), không có quá nhiều khác biệt so với Q2 – 2023.
    So với đối thủ top 2 là FRT vẫn đang lỗ, tôi cho rằng đây không phải kết quả tệ.

Tuy nhiên doanh thu chưa hồi phục đáng kể và biên lợi nhuận của MWG vẫn ở mức thấp cho thấy sức mua chưa trở lại và cuộc chiến cạnh tranh về giá, chiếm thị phần vẫn đang diễn ra khốc liệt.

Bách hóa xanh tiếp tục là điểm sáng

Bách hóa xanh đang cho thấy có những dấu hiệu rất tích cực.

Chuỗi này đạt 8.600 tỷ doanh thu trong Q3/2023 (+21% YoY) và tăng 18% so với Q2/2023 (số lượng cửa hàng không tăng).

Doanh thu trung bình 1 cửa hàng bách hóa xanh theo tháng, Nguồn: Simplize tổng hợp

Doanh thu theo cửa hàng trung bình trong quý 3/2023 đạt 1.68 tỷ/tháng (+18% so với Q2/2023 và tăng 29% so với doanh số trung bình năm 2022).

Đáng chú ý doanh số 1.68 tỷ/tháng đã tiến sát về mốc điểm hòa vốn ~ 1.8 tỷ/tháng.

Theo Vietcap, BHX sẽ về đích hòa vốn trong tháng 12/2023 và đóng góp 525 tỷ lợi nhuận ròng trong 2024 (so với mức lỗ hơn 1.000 tỷ trong năm 2023).

Khảo sát chiến lược bán hàng của Bách hóa xanh

Tôi thực sự rất ấn tượng với doanh số của bách hóa xanh khi có thể tiếp tục tăng trưởng trong bối cảnh sức mua yếu.

Điều này cho thấy bách hóa xanh đang cạnh tranh rất tốt với chợ truyền thống và mảng bách hóa xanh sẽ là bệ đỡ cho MWG trong tương lai nếu mảng ICT không hồi phục như dự kiến.

Định giá và hành động

Biểu đồ giao dịch nội bộ của MWG. Nguồn: Simplize| Hồ sơ doanh nghiệp

Sau hoạt động bán cổ phiếu liên tục thì hiện tại MWG đang được giao dịch ở vùng định giá thấp nhất trong lịch sử, P/B ~ 2.4 lần…

Biểu đồ P/B lịch sử của MWG. Nguồn: Simplize| Phân tích 360

Tôi cho rằng hoạt động thoái vốn của nhiều quỹ đầu tư nước ngoài gần đây không ảnh hưởng tới kết quả hoạt động kinh doanh của MWG.

Do đó khi thị giá cổ phiếu giảm sâu và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của MWG vẫn được đảm bảo (thậm chí là rõ ràng hơn) như đã khẳng định qua nghiên cứu:

Tôi cho rằng đây là thời điểm tuyệt vời để bạn tích lũy cổ phiếu MWG trong dài hạn!

Mức định giá P/B ~ 2.4 lần là quá rẻ cho một doanh nghiệp bán lẻ top 1 ở thị trường đang phát triển.

Bách hóa xanh đang tiến sát điểm hóa vốn và mảng ICT chắc chắn sẽ có lãi khi sức mua quay trở lại từ 2024, tôi cho rằng chúng ta sẽ không phải chờ đợi quá lâu khi nắm giữ cổ phiếu này.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tất cả dữ liệu và bài viết trên Simplize chỉ mang tính chất tham khảo và không có tính chất định hướng, phân tích, khuyến nghị mua bán cổ phiếu hay bất kỳ tài sản nào được nhắc đến. Bạn chịu hoàn toàn trách nhiệm trong việc sử dụng thông tin trên Simplize trong các quyết định của mình. Simplize miễn trừ mọi trách nhiệm có liên quan. Xem chi tiết điều khoản sử dụng ở đây.

Chia sẻ bài viết

Dũng Trần

Dũng Trần là 1 nhà đầu tư chuyên nghiệp có hơn 8 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực phân tích đầu tư chứng khoán. Anh đi theo triết lý đầu tư giá trị tăng trưởng kết hợp của Warren Buffett và Philip Fisher. Anh đã giành được nhiều giải thưởng lớn trong các cuộc thi về đầu tư tại Việt Nam. Cổ phiếu của anh tập trung vào những ngành tăng trưởng như thép, bán lẻ, công nghệ, logistics... Với anh, mỗi cơ hội đầu tư giá trị được tìm thấy giống như 1 sự tận hưởng chiến thắng khi khác biệt với đám đông

Không bỏ lỡ những kiến thức mới nhất từ Simplize

Để lại email của bạn dưới đây để nhận được những bài viết kiến thức mới nhất dành riêng cho subscribers của Simplize.

make investing Simple

Download on the

App Store

GET IT ON

Google Play

CÔNG TY CỔ PHẦN SIMPLIZE
| MST: 0109620361DMCA.com Protection Status
CÔNG TY CỔ PHẦN SIMPLIZE| MST: 0109620361
DMCA.com Protection Status

© 2022 Simplize | Số 5 ngõ 316 Lê Trọng Tấn, Thanh Xuân, Hà Nội. (+84) 38 840 8668

undefined