Top 3 chiến lược đầu tư chứng khoán hiệu quả nhất (2024)

Để đạt được mục tiêu tự do tài chính, bạn cần xây dựng chiến lược đầu tư thật tốt.

Tuy nhiên không phải ai cũng biết:

Thế nào là một chiến lược đầu tư tốt?

Cũng giống như bạn đi nghe hội thảo học làm giàu vậy, 10 người giàu khuyên bạn làm 10 việc khác nhau…

Bạn sẽ rất dễ bị lạc trong mê cung những quy tắc, chiến lược đầu tư khác nhau nhưng lại cực kỳ khó áp dụng ở thị trường chứng khoán Việt Nam và không biết bắt đầu từ đâu.

Chiến lược đầu tư như ngọn đuốc soi đường, dẫn lối bạn tới mục tiêu tự do tài chính

Trong bài viết này, tôi sẽ giúp bạn tìm kiếm chiến lược đầu tư tốt nhất và cách áp dụng chiến lược đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam…

Chiến lược đầu tư chứng khoán là gì?

Chiến lược đầu tư chứng khoán là một kế hoạch chi tiết hành động đầu tư vào thị trường chứng khoán. Bao gồm các quy luật, nguyên tắc được đặt ra trong việc quyết định mua, bán, giữ hoặc định giá các cổ phiếu và các khoản đầu tư khác trong danh mục đầu tư của bạn.

Chiến lược đầu tư sẽ giúp bạn có một kế hoạch cụ thể và tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình, hạn chế rủi ro và tránh việc mua bán cổ phiếu theo cảm xúc.

Tại sao bạn cần xác định rõ chiến lược đầu tư ?

Có nhiều lý do tại sao cần xác định rõ chiến lược đầu tư, đặc biệt là trong thị trường chứng khoán.

Cụ thể:

#1. Tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro

Chiến lược đầu tư cho phép bạn tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình để đạt được mục tiêu lợi nhuận của bạn.

Nó giúp bạn quyết định những cổ phiếu hoặc khoản đầu tư khác khi nào nên mua và bán, và khi nào nên làm điều đó.

Ví dụ như trong bài phân tích HPG, tôi đã xác định rõ chỉ giải ngân cổ phiếu này khi:

• Giá cổ phiếu xuống dưới giá trị sổ sách 16.500 đ/cp (P/B < 1)
• Thị trường bất động sản có dấu hiệu hồi phục

Do có kế hoạch chuẩn bị trước, bạn sẽ không bị nóng vội giải ngân quá sớm hoặc bỏ lỡ cơ hội giải ngân cổ phiếu khi giá cổ phiếu giảm về vùng hấp dẫn.

Qua đó, có thể giúp bạn vừa tối ưu lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, tránh giao dịch theo tâm lý đám đông.

Đây cũng là tác dụng lớn nhất của việc có chiến lược đầu tư rõ ràng.

#2. Tăng uy tín của bản thân 

Khi bạn có một chiến lược đầu tư rõ ràng, bạn có thể tăng độ tin cậy của mình trong việc đầu tư.

Nguồn: Agriseco Research

Với mỗi kịch bản khác nhau bạn có kế hoạch đầu tư tương ứng, tránh bị động trước nhiều tình huống.

Chắc chắn những người khác sẽ cảm thấy bạn uy tín và đầu tư rất chuyên nghiệp.

#3. Giúp kiểm soát cảm xúc

Sau khi đã có một chiến lược đầu tư thông minh và phù hợp, việc bạn cần làm là hành động theo chiến lược đó…

Lúc này bạn sẽ ít bị tâm lý đám thông trên thị trường ảnh hưởng tới quyết định đầu tư của mình.

Diễn biến giá của MWG từ năm 2015 – 2023

Ví dụ sau khi tìm hiểu rất kỹ MWG và bạn quyết định chiến lược đầu tư của mình là mua cổ phiếu của công ty này đều đặn hàng năm hoặc hàng tháng, bất kể giá thị trường.

Lúc này MWG có biến động như nào trong năm thì bạn vẫn sẽ cảm thấy rất thoải mái và không bị tác động bởi cảm xúc.

Đây cũng là chiến lược mà Warren Buffett khuyên các bạn trẻ chưa có nhiều thời gian nên đầu tư, tránh chạy theo đám đông.

Các chiến lược đầu tư chứng khoán phổ biến

Chúng ta sẽ đi vào các chiến lược đầu tư phổ biến hiện nay…

Chiến lược đầu tư giá trị

Đầu tư giá trị là một chiến lược đầu tư dài hạn, trong đó các nhà đầu tư sử dụng phân tích cơ bản để tìm kiếm các tài sản hoặc cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn giá trị thực của chúng. 

Sau đó, họ mua chúng với giá đang được “chiết khấu” để tận dụng sự sai lệch giữa giá trị thực và giá trị thị trường.

Chiến lược này được xây dựng dựa trên giả thuyết rằng thị trường thường xuyên phản ứng thái quá với tin tức và các yếu tố ngắn hạn, dẫn đến các biến động giá cả không có căn cứ.

Tuy nhiên, với thời gian, giá trị thực của tài sản hoặc cổ phiếu đó sẽ được công nhận, dẫn đến mức giá tăng cao hơn và nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận.

Ví dụ cổ phiếu MWG  đang được mọi người tranh cãi rất nhiều vì tốc độ tăng trưởng chậm lại và Bách Hóa Xanh mãi vẫn chưa có lãi.

Nhưng đồng thời giá cổ phiếu đang chiết khấu sâu (giảm > 50%), trong khi đó:

• Bách hóa xanh đang có triển vọng rất sáng vào cuối 2023
• Mảng điện thoại và điện máy vẫn tăng trưởng đều và chiếm dần thị phần  của các đối thủ khác

Bằng các phương pháp định giá hợp lý bạn sẽ tính toán được biên an toàn của MWG ~41%, bức hấp dẫn cho những nhà đầu tư giá trị.

Ưu nhược điểm của chiến lược đầu tư giá trị:

Đầu tư giá trị có nhiều ưu điểm vượt trội như:

• Tập trung vào giá trị nội tại của công ty: Đầu tư giá trị giúp nhà đầu tư tập trung vào giá trị nội tại của công ty, không phải trên giá cổ phiếu.
  Điều này giúp nhà đầu tư tránh được rất nhiều rủi ro trên thị trường.
• Tính bền vững: Đầu tư giá trị giúp nhà đầu tư xác định được các công ty có tiềm năng tăng trưởng bền vững và có khả năng duy trì lợi nhuận cao trong tương lai.
• Có tiềm năng sinh lời cao: Khi nhà đầu tư mua cổ phiếu của một công ty với giá thấp hơn giá trị thực của công ty, đó được coi là một cơ hội đầu tư tốt.

Với chiến lược đầu tư giá trị, nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu với giá rẻ hơn giá trị thực của công ty, chờ đợi thị trường đánh giá lại công ty và giá cổ phiếu tăng lên.

Tuy nhiên, đầu tư giá trị cũng có những nhược điểm:

• Không phù hợp với mọi nhà đầu tư: Chiến lược đầu tư giá trị yêu cầu sự kiên nhẫn, tính kỷ luật và khả năng định giá doanh nghiệp. Nếu bạn không có những phẩm chất này, có thể không phù hợp với đầu tư giá trị.
• Thời gian đầu tư kéo dài: Đầu tư giá trị yêu cầu sự tập trung và phân tích kỹ lưỡng, điều này có thể kéo dài quá trình đầu tư của bạn.
• Thị trường không luôn đúng: Trong nhiều trường hợp, thị trường không đánh giá đúng giá trị thực của công ty.
  Nếu thị trường không thay đổi cách đánh giá công ty, hoặc doanh nghiệp đó không có hoạt động gì đột phá, giá cổ phiếu có thể vẫn giữ ở mức thấp trong thời gian dài.

Cách tìm những cổ phiếu giá trị

Công việc định giá cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu đủ biên an toàn không hề dễ dàng, nhất là với những nhà đầu tư mới tham gia thị trường chứng khoán.

Việc định giá sai và xác định mức biên an toàn sai sẽ cực kỳ nguy hiểm, nếu bạn nhầm lẫn cổ phiếu lởm sang cổ phiếu giá trị thì rất có thể sẽ bị trả giá đắt.

Một phần kết quả lọc của bộ lọc 4M

Trong trường hợp chưa có nhiều kinh nghiệm, bạn nên sử dụng 1 số bộ lọc để “sàng lọc” trước những cổ phiếu chất lượng để hạn chế rủi ro định giá sai.

Đơn giản nhất là bạn có thể sử dụng bộ lọc 4M mà tôi đã tạo sẵn để tìm những cổ phiếu có biên an toàn cao.

Chiến lược đầu tư tăng trưởng

Cổ phiếu thuộc chiến lược đầu tư tăng trưởng luôn thu hút được sự quan tâm rất lớn của giới đầu tư.

Chiến lược đầu tư tăng trưởng là một chiến lược đầu tư dựa trên việc mua cổ phiếu của các công ty mới nổi có tiềm năng tăng trưởng cao hơn so với mức trung bình của thị trường trong tương lai.

Các nhà đầu tư tăng trưởng thường sẵn sàng trả giá cao để đầu tư vào những cổ phiếu này và đổi lấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai.

FRT đã tăng giá gấp hơn 4 lần trong 2 năm năm trưởng mạnh

Ví dụ như cổ phiếu FRT đang rất hot trên thị trường chứng khoán hiện nay với câu truyện chuỗi bán lẻ thuốc Long Châu đang tăng trưởng rất mạnh.

Như bạn có thể thấy định giá của FRT cũng đang ở mức rất cao, P/E ~ 21.4 lần (>20), chính vì thế đầu tư theo phương pháp này bạn cũng cần phải đặc biệt lưu ý:

• Rủi ro: Đầu tư tăng trưởng có rủi ro tương đối lớn, do các công ty tăng trưởng thường đang ở giai đoạn đang phát triển, có quy mô khá nhỏ và có thể có nhiều rủi ro hoạt động.
• Định giá cao: Các công ty tăng trưởng thường có mức định giá cao hơn so với các công ty khác. Các công ty này thường sẽ giảm giá rất mạnh nếu thị trường điều chỉnh hoặc không duy trì được tốc độ tăng trưởng.
• Tiềm năng tăng trưởng không chắc chắn: Mặc dù các công ty tăng trưởng có tiềm năng tăng trưởng cao, nhưng không có gì đảm bảo rằng các công ty này sẽ đạt được tiềm năng tăng trưởng của mình.
  Nếu không đạt được kỳ vọng của thị trường, giá cổ phiếu sẽ giảm rất mạnh.

Biểu đồ định giá P/E của VTP trong 3 năm gần nhất

VTP  là ví dụ điển hình cho việc không đạt được kỳ vọng tăng trưởng, chỉ số định giá của công ty này đã giảm từ gần P/E ~ 30 lần xuống 11 lần, tương đương với mất 70% giá trị.

Cách tìm những cổ phiếu thuộc chiến lược đầu tư tăng trưởng

Nhắc tới chiếc lược đầu tư tăng trưởng mà không nhắc tới CANSLIM là một thiếu sót rất lớn.

Tuy không thể tái hiện toàn bộ các tiêu chí được William O’neil đề ra nhưng bộ lọc CANSLIM của Simplize cũng đã giúp bạn 90% công việc:

Bạn nên chú ý sử dụng bộ lọc CANSLIM thường xuyên, đặc biệt là sau mỗi đợt ra báo cáo tài chính mới nhé.

Cá nhân tôi cho rằng phương pháp đầu tư tăng trưởng tương đối toàn diện, nhưng khó áp dụng bởi không phải ai cũng đánh giá được tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp trong thời gian tới.

Do đó bạn nên tìm hiểu thật kỹ phương pháp đầu tư tăng trưởng và áp dụng đúng cách!

Chiến lược đầu tư phân tích kỹ thuật

Chiến lược đầu tư theo phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) là một phương pháp phân tích thị trường bằng cách sử dụng biểu đồ và các công cụ kỹ thuật để xác định xu hướng và tín hiệu mua bán.

Phân tích kỹ thuật giả định rằng các biến số:

• Giá
• Khối lượng
• Xu hướng

Đều phản ánh trước toàn bộ thông tin của doanh nghiệp…

Ví dụ cổ phiếu HPG trước khi công bố thông tin  cắt giảm công suất thì giá cổ phiếu, khối lượng và xu hướng đều phản ánh trước.

Do đó, các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các công cụ như:

• Đường trung bình động (MA)
• Biểu đồ nến
• chỉ báo kỹ thuật

Để phân tích các xu hướng, điểm cắt, đảo chiều, tín hiệu mua bán và các mô hình hình thành trên biểu đồ.

Ưu nhược điểm của chiến lược đầu tư phân tích kỹ thuật

Ưu điểm:

• Đơn giản, dễ sử dụng:
  Phân tích kỹ thuật chỉ sử dụng 2 yếu tố chủ yếu là giá và khối lượng để xác định định xu hướng tương lai của cổ phiếu. Từ đó bạn có thể dễ dàng đưa ra quyết định của mình.

• Đa dạng, sử dụng được với nhiều loại tài sản
  Bất kỳ loại tài sản hay hàng hóa nào được giao dịch có dữ liệu giá và khối lượng đều có thể sử dụng được phân tích kỹ thuật như: Cổ phiếu, coin, tỷ giá ngoại hối (forex), hàng hóa,..

• Nhanh chóng đưa ra quyết định
  Sau khi đã thành thạo phương pháp này, bạn có thể dễ dàng đưa ra quyết định mua hoặc bán trong khoảng thời rất ngắn (vài phút).

Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật cũng tồn tại rất nhiều điểm hạn chế mà bạn cần biết trước khi sử dụng…

Nhược điểm: 

• Hiệu quả đầu tư không xuất sắc
  Các nhà đầu tư lão làng đều đồng ý rằng sử dụng phân tích kỹ thuật và đưa ra nhiều quyết định mua, bán liên tục trong một khoảng thời gian ngắn sẽ không hiệu quả bằng việc bạn nắm giữ lâu dài một cổ phiếu.

• Rất khó thành thạo
  Phân tích kỹ thuật dễ để làm quen nhưng cực kỳ khó sử dụng thành thạo.

• Chỉ phù hợp với thị trường rõ xu hướng
  Khi thị trường hình thành xu hướng rõ ràng thì phân tích kỹ thuật tỏ ra cực kỳ hiệu quả.
  Tuy nhiên nếu thị trường đi ngang thì việc áp dụng phân tích kỹ thuật vào phân tích cổ phiếu sẽ cực kỳ khó khăn

Bạn có thể tham khảo thêm phương pháp đầu tư này tại Hướng dẫn phân tích kỹ thuật trong đầu tư chứng khoán

Chiến lược đầu tư tốt nhất

Tới đây chắc hẳn bạn sẽ băn khoăn với việc có quá nhiều chiến lược đầu tư như vậy thì:

Đâu là chiến lược đầu tư chứng khoán hiệu quả nhất

Đây cũng là trăn trở rất lớn của tôi khi mới tham gia vào thị trường chứng khoán.

Sau nhiều năm tham gia đầu tư trên thị trường tôi nhận ra rằng:

Chiến lược đầu tư tốt nhất là chiến lược đầu tư phù hợp với bản thân mình nhất

Thật vậy, mỗi nhà đầu tư đều có tính cách, mục tiêu tài chính và khả năng nắm giữ của riêng mình.

Ví dụ nếu bạn:

• Đã tương đối lớn tuổi ~ 50 tuổi
• Số tiền đầu tư lớn ~ 10 tỷ, đây là khoản tích lũy cả đời của bạn
• Muốn có tài sản có thể tạo ra dòng tiền đều đặn hằng năm để dưỡng già

Chắc chắn bạn sẽ rất sốt ruột với những cổ phiếu thuộc chiến lược đầu tư tăng trưởng dù chúng có đang tăng giá mạnh.

Chính điều này sẽ khiến bạn dễ đưa ra những quyết định vội vàng và dễ mắc sai lầm!

Bạn sẽ phù hợp với những cổ phiếu có vốn hóa lớn, hoạt động ổn định và tỷ suất cổ tức hấp dẫn (> tiền gửi ngân hàng) ở Bộ lọc cổ tức ổn định 

Kết quả bộ lọc cổ tức cao, hoạt động ổn định

Do đó, để xác định chiến lược đầu tư phù hợp, trước hết, bạn cần phải đánh giá tình hình tài chính cá nhân của mình, bao gồm:

• Thu nhập hàng tháng
• Chi phí sinh hoạt, các khoản nợ
• Thời gian đầu tư tối đa
• Lợi nhuận kỳ vọng
• Khả năng chấp nhận rủi ro

Một khi bạn đã xác định được tình hình tài chính và mục tiêu đầu tư của mình, bạn có thể bắt đầu tìm kiếm các cơ hội đầu tư phù hợp.

Tuy nhiên tất cả đều là sáo rỗng và không hiệu quả nếu bạn thiếu…

Kiến thức tài chính căn bản

Những kiến thức bạn cần trang bị gồm:

• Cách đọc báo cáo tài chính
• Hiểu thật rõ về thị trường chứng khoán
• Hiểu rõ lợi nhuận từ đầu tư chứng khoán đến từ đâu
• Cách phân tích doanh nghiệp
• Cách định giá doanh nghiệp

Có rất nhiều doanh nghiệp trên thị trường có tính chu kỳ rất cao, nếu bạn không đủ kiến thức để phân biệt các:

• Loại hình doanh nghiệp
• Chất lượng doanh nghiệp
• Khả năng tăng trưởng trong tương lai của doanh nghiệp

Bạn sẽ rất dễ nhầm lẫn giữa cổ phiếu chu kỳ sang cổ phiếu đầu tư giá trị…

Diễn biến định giá cổ phiếu HPG

Định giá của HPG trong năm 2022 có thời điểm chỉ khoảng 4.5 lần, nếu bạn vội vàng kết luận sẽ đu đỉnh và lỗ lớn.

Diễn biến định giá cổ phiếu DPM

Tương tự với định giá của công ty Đạm Phú Mỹ (Mã: DPM) xuất hiện trong bộ lọc cổ tức nhưng đều đang ở đỉnh chu kỳ.

Do đó xác định được chiến lược đầu tư phù hợp là bạn đã chọn được con đường đúng để tiến tới mục tiêu tự do tài chính…

Nhưng nếu thiếu hành trang cần thiết là kiến thức tài chính để bạn đi được tới cuối con đường thì cũng không có nhiều ý nghĩa.

Tổng kết

Tóm lại xác định chiến lược đầu tư phù hợp với bản thân là rất quan trọng, giúp bạn:

• Tối đa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro
• Kiểm soát cảm xúc bản thân
• Tăng uy tín trong giới đầu tư

Các chiến lược đầu tư phổ biến có thể kể tới như:

• Chiến lược đầu tư giá trị
• Chiến lược đầu tư tăng trưởng
• Chiến lược đầu tư phân tích kỹ thuật

Bạn cần nhớ rằng: Chiến lược đầu tư tốt nhất là chiến lược đầu tư phù hợp với phong cách của bạn nhất.

Tuy nhiên đừng quên trang bị cho mình những kiến thức tài chính cần thiết nhé.